Sijoittajien ei tarvitse luottaa yhdelle markkinalle hankkiakseen haluamansa omaisuuden. Kun yhä useammat alustat ja pörssit toivottavat kauppiaat tervetulleiksi, on monia kilpailevia markkinoita, jotka tarjoavat samoja tuotteita. Jopa aloilla, kuten krypto, on paljon paikkoja, joissa ihmiset voivat ostaa ja myydä digitaalisia tokeneita.
Ihannetapauksessa yhden pörssin omaisuuserillä tulisi olla sama hinta kuin muilla alustoilla. Joskus kuitenkin esiintyy pieniä hintaeroja, jotka johtavat arbitraasikauppaan.
Vaikka arbitraasi ei olekaan yksinomaan kryptovaluuttakaupassa, siitä on tullut yleinen käytäntö Web3 :ssa, koska markkinat ovat niin epäkypsät. Jokaisen krypton parissa työskentelevän pitäisi ymmärtää, mitä kryptoarbitraasi on ja miksi se on niin vaikutusvaltainen tällä alalla.
Mitä on arbitraasikauppa?
Arbitraasi on kaupankäyntikäytäntö, jossa hyödynnetään hintaeroja yhdessä omaisuudessa useissa pörsseissä. Vaikka arbitraasikaupan tyylejä on monia, ne kaikki sisältävät omaisuuden nopean ostamisen ja myynnin, jotta voidaan hyödyntää noteeratun hinnan poikkeama.
Huolimatta krypto arbitraasikaupan suosiosta, tämä strategia oli olemassa kauan ennen Bitcoinia (BTC). Sijoittajat voivat löytää arbitraasimahdollisuuksia mistä tahansa kaupallisesta omaisuudesta, mukaan lukien osakkeet, joukkovelkakirjat ja fiat-valuutat.
Itse asiassa arbitraasikauppiailla on olennainen tehtävä rahoitusmarkkinoilla. Arbitraasi luonnollisesti säätää omaisuuden tarjontaa eri pörsseissä, mikä auttaa tasoittamaan osto-/myyntihintoja. Laaja arbitraasikauppa kiinnittää huomion pörssin hinnoitteluvirheisiin, jotka voivat saada markkinatakaajat lisäämään tai vähentämään likviditeettiä hintojen säätämiseksi.
Esimerkiksi osakekauppias saattaa huomata, että kiinalaisen Alibaban (BABA) osakkeiden kauppahinta on 85 dollaria NASDAQissa ja 87 dollaria Hongkongin pörssissä (HKEX). Jokaisesta BABA-osakkeesta, jonka elinkeinonharjoittaja ostaa NASDAQ:sta, hän tekisi 2 dollarin voittoa myymällä HKEX:ssä.
Jos arbitraasikauppias ostaisi 1 000 BABA:n osaketta hintaan 85 000 dollaria ja myisi 87 000 dollarilla HKEX:ssä, hän ansaitsisi 2 000 dollarin voittoa. Tässä tapauksessa arbitraasikauppiaat ottavat huomioon myös nykyiset USD:n ja Hongkongin dollarin väliset muuntokurssit, mikä voi lisätä tai vähentää tämän kaupan menestystä.
Kuinka kryptoarbitraasi toimii?
Arbitraasikauppa kryptomarkkinoilla toimii samalla tavalla kuin perinteisillä markkinoilla. Elinkeinonharjoittajien on nopeasti ostettava ja myytävä omaisuus eri alustoilla aina, kun he huomaavat hintatehokkuuden. Ainoa ero on, että kryptovaluuttojen arbitraasikauppiaat keskittyvät kryptovaroihin, kuten Bitcoin tai Ethereum (ETH).
Toinen ero perinteisen ja kryptovaihtoarbitraasin välillä on se, että jälkimmäinen voi kohdistaa keskitettyihin pörsseihin (CEX) ja hajautettuihin pörsseihin (DEX) . Perinteisillä markkinoilla arbitraasikauppiailla on pääsy vain institutionaalisten markkinatakaajien CEX-sopimuksiin.
DEX:t ovat uusi innovaatio DeFin (hajautetun rahoituksen) alalla. Sen sijaan, että luottaisivat keskitettyihin markkinatakaajiin, nämä lohkoketjupohjaiset pörssit käyttävät teknologiaa, jota kutsutaan ” likviditeettipooliksi “. Jokainen, jolla on kryptolompakko , voi toimittaa rahakkeita näihin pooleihin vertaiskauppaa varten. Koska likviditeettipoolit toimivat älykkäillä sopimuskoodeilla, kaupankäyntiä helpottavia keskitettyjä viranomaisia ei ole.
DEX:t eivät ole yhtä säänneltyjä tai likvidejä kuin CEX:t, mikä tarkoittaa, että ne tarjoavat yleensä enemmän arbitraasimahdollisuuksia kryptokauppiaille. Lisäksi DEX:t luottavat arbitraasikauppoihin tasapainottaakseen tokeniparit likviditeettipoolissaan. Kun arbitraasikauppiaat säätävät tokenien tarjontaa kauppaparissa, ne luonnollisesti auttavat tasapainottamaan noteerattua hintaa.
Miksi kryptoarbitraasi on niin yleistä?
Monet ominaisuudet tekevät digitaalisesta valuutasta tuottoisen omaisuusluokan arbitraasikauppiaille. Kryptovaluuttoja ei ole sidottu reaalimaailman esineisiin, hallituksiin tai yrityksiin, mikä tarkoittaa, että ei ole keskusviranomaisia, jotka voisivat selventää, millä digitaalisella tunnuksella tulisi käydä kauppaa. Kryptovaluuttojen hajautettu luonne tekee niistä alttiimpia hintaeroille useilla markkinoilla.
Lisäksi, koska krypto on hajautettu, se on epävakaampi kuin muut omaisuusluokat . Kryptomarkkinoiden hintavaihtelu on yleensä korkeampi kuin perinteisillä markkinoilla, kuten osakkeissa. Lisäksi, koska kryptomarkkinoiden yläraja on pienempi kuin joukkovelkakirjalainojen tai jalometallien markkinat, näiden rahakkeiden siirtäminen ylös tai alas ei vaadi yhtä paljon rahaa.
Lopuksi kryptoarbitraasin avulla kauppiaat voivat tutkia kehittyvää DeFi-ekosysteemiä. DEX:t ja likviditeettipoolit antavat kauppiaille enemmän potentiaalisia tavoitteita hintavaihteluille.
FTX:n toimitusjohtaja Sam Bankman-Fried on tunnetuin esimerkki kryptoarbitraasiakaupasta. Bankman-Fried huomasi, että Bitcoinin kauppahinta oli merkittävä Etelä-Koreassa ja Japanissa Yhdysvaltain markkinoihin verrattuna. Hyödyntääkseen näitä eroja Bankman-Fried järjesti suuria Bitcoinin ostoja ja siirtoja ulkomaisille markkinoille ja muunsi nopeasti paikalliset fiat-valuutat takaisin USD:ksi. Näitä strategioita käyttämällä Bankman-Fried saavutti noin 9 miljardin dollarin voiton noin kolmessa vuodessa.
Arbitraasikaupankäyntistrategioiden tyypit
Arbitraasikauppa voi olla niinkin yksinkertaista kuin tokenin vaihtaminen kahden pörssin välillä. On kuitenkin olemassa muutamia monimutkaisempia tapoja, joilla arbitraasikauppiaat yrittävät tehdä voittoa. Tässä on kolme:
- Cross-exchange arbitraasi: Tämä ensimmäinen tekniikka on “tavallinen” arbitraasikauppa. Tällä strategialla joku ostaa tokenin yhdestä pörssistä halvemmalla ja myy sen toisessa pörssissä voitolla. Kryptoissa ristiinvaihdon arbitraasi voi tapahtua sekä CEX:issä että DEX:issä.
- Spatiaalinen arbitraasi: Paikallinen arbitraasi yrittää hyötyä saman omaisuuden hintaeroista eri alueilla. Tunnetuin esimerkki krypton spatiaalisesta arbitraasista on Etelä-Korean “Kimchi premium”. Etelä-Korean kryptomarkkinat ovat kuuluisia Bitcoinin myymisestä korkeammalla hinnalla verrattuna useimpien muiden maiden pörsseihin.
Vaikka voi tuntua yksinkertaiselta myydä Bitcoinia Korean kryptomarkkinoille voiton saamiseksi, arbitraasikauppiaiden on otettava huomioon ulkomaiset transaktiomaksut ja muuntokurssit fiat-valuuttansa ja Korean wonin välillä. Nyt kun yhä useammat ihmiset tietävät tästä palkkiosta, sääntelyviranomaiset seuraavat tarkemmin epäilyttävän suuria liiketoimia.
- Kolmion arbitraasi: Kolmiomaista arbitraasia käytetään yleisesti hyödyntämään fiat-valuuttojen hintaeroja valuuttamarkkinoilla (FOREX). Jotkut kryptokauppiaat kuitenkin käyttävät tätä asetusta hyödyntääkseen hintapoikkeavuuksia yhdellä kauppapaikalla.
Tätä kauppaa kutsutaan “kolmioksi”, koska se koostuu kolmesta osasta ja päättyy siihen, mihin se alkoi. Kauppiaat vaihtavat ensin yhden krypton toiseen, joka on aliarvostettu kaupankäyntialustalla. Seuraavaksi kauppias myy tämän aliarvostetun tunnuksen yliarvostetusta kryptosta. Lopuksi elinkeinonharjoittaja myy tämän kolmannen tokenin takaisin alkuperäiseen kryptovaluutta-asemaan.
Mitä ovat krypto-arbitraasin kaupankäyntibotit?
Kryptoarbitraasibotit ovat tietokoneohjelmia, jotka automaattisesti ostavat ja myyvät kryptoa ennalta määritetyn algoritmin mukaisesti. Kaupankäyntibotit linkittyvät käyttäjien pörssitileihin API:iden kautta ja tekevät automaattisia kauppoja havaitessaan hintavaihteluita.
Vaikka ihmiset voivat käyttää kaupankäyntibotteja moniin kaupankäyntiasetuksiin, ne ovat yleisiä arbitraasikauppiaiden keskuudessa. Koska arbitraasi vaatii kauppiailta nopeita liikkeitä useiden alustojen välillä, automatisoitu kaupankäyntibotti voi antaa kauppiaille nopeutta, jota he tarvitsevat menestyäkseen.
Kryptokauppabotit eivät kuitenkaan voi koskaan taata voittoa. Nämä ohjelmistot ovat vain yhtä hyviä kuin elinkeinonharjoittajan käyttämä algoritmi. Lisäksi, koska kauppabotit vaativat suuremman alkuinvestoinnin, ne syövät arbitraasikauppiaan saamat voitot. Huolimatta arbitraasibottien lisääntyneestä näkyvyydestä kryptovaluutoissa, kauppiaiden on punnittava tämän tekniikan edut ja haitat ennen sen kokeilemista.
Onko arbitraasikaupassa haittoja?
Arbitraasikaupankäynti saattaa vaikuttaa “turvalliselta” kaupankäyntistrategialta, varsinkin kun sitä verrataan riskialttiisiin käytäntöihin, kuten vipukauppaan tai alastomiin shortseihin. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että arbitraasikauppa olisi riskitöntä. Tässä on viisi kryptoarbitraasikaupan haittaa:
- Arbitraasimahdollisuudet ovat aikaherkkiä: Menestyneen arbitraasikaupan avainominaisuus on nopeus. Lukemattomilla arbitraasikauppiailla maailmanlaajuisesti on kehittyneitä ohjelmistoja, jotka ovat valmiita tuottamaan voittoa. Jos arbitraasikauppias ei ole tarpeeksi nopea, on olemassa hyvä mahdollisuus, että monet muut ovat jo hyötyneet hintaerosta. Uusien kauppiaiden pitäisi odottaa kohtaavansa kovaa kilpailua arbitraasimahdollisuuksista.
- Liukastumisriski: “Luisuminen” tarkoittaa merkittävää poikkeamaa noteeratussa hinnassa, jonka halusit ostaa tai myydä omaisuuden. Tämä ilmiö esiintyy yleensä pienissä ja epälikvideissä pörsseissä tai pienikokoisten tokeneiden kanssa. Jos arbitraasikauppias ei voi sulkea kauppojaan nopeasti valitussa pörssissä, on olemassa vaara, että lopullinen myyntihinta mitätöi hänen kauppajärjestelynsä.
- Valuuttakurssit: Paikallisen arbitraasin kauppiaiden on otettava fiat-valuuttakurssit huomioon odotettavissa olevaan voittoon. Vaikka kryptovaluuttahinnat saattavat tuntua korkeilta muilla alueilla, harkitse kuinka paljon isäntämaan fiatin siirtäminen haluamaasi valuuttaan maksaa.
- Kaupankäyntimaksut: Jokainen pörssi veloittaa krypto- ja fiat-valuuttojen ostamisesta, myymisestä ja siirtämisestä erilaisia hintoja. Arbitraasikauppiaiden on tutkittava huolellisesti haluamansa alustan maksuaikataulut ennen strategian toteuttamista.
- Verovaikutukset: Useimmissa maissa arbitraasikauppaan sovelletaan lyhytaikaista pääomatuloveroa. Vaikka arbitraasikauppias menestyisi, hänen on raportoitava voitostaan veroviranomaisille. Muista tarkistaa alueesi kryptosijoittamisen veroprosentti ennen kuin aloitat arbitraasikaupankäynnin.
Käärimistä
Kryptoarbitraasi on laillinen kaupankäyntikäytäntö ja sillä on tärkeä tehtävä rahoitusmarkkinoilla. On todellakin kyseenalaista, toimisivatko Uniswapin kaltaiset DEX:t yhtä sujuvasti kuin ilman arbitraasikauppaa.
Kuitenkin vain siksi, että kryptoarbitraasi on toteuttamiskelpoinen vaihtoehto, se ei tarkoita, että se olisi turvallinen. Koska sinulla on vähän kokemusta kryptovaluuttojen kaupasta, voit helposti menettää varojasi nopeasti huonosti toteutetuissa arbitraasikaupoissa. Jos olet kiinnostunut kryptoarbitraasista, tarvitset korkean riskinsietokyvyn ja hyvin valmistetun strategian.
Worldcoinilla uskomme, että jokaisella on oltava pääsy kryptoon, minkä vuoksi pyrimme antamaan osuuden kryptopalvelustamme kaikkien käsiin ilmaiseksi. Tilaa blogimme saadaksesi lisätietoja kryptovaluuttamarkkinoista.